元宇宙连锁反应：推升DRAM需求，至多家企业营收大涨

根据TrendForce集邦咨询调查显示，今年初以来因DRAM报价翻涨以及供应链缺料，多数采购为避免断货而不断扩大拉货，使得需求端至年中持续强劲。然而，因疫情导致的零部件长短料的问题对于终端产品组装的冲击也逐渐加剧，促使部分厂商开始减少购买相对长料的存储器，尤其以PCOEMs业者的态度最为明显。不过所幸服务器端的需求仍相对有所支撑，带动多数DRAM供应商第三季出货仍有小幅增长，加上DRAM报价走扬，推升第三季DRAM总产值仍有10.2%的季成长，达266亿美元。

一直以来，DRAM存储器市场的全球玩家都不多，而排名靠前的更是只有那几家，比如三星、SK海力士、美光等等。

从营收表现来看，三星、SK海力士及美光的营收分别上涨11%、8%及12%。市占率方面，三星以44%位居第一；SK海力士在出货减少的情况下市占率略有缩减，达27.2%，而美光则小幅上升至22.9%。

因此，　美国投行 Evercore ISI 近日报告将美光列入首选名单，并指出，英伟达、AMD 近期都因元宇宙概念股价上涨，但投资者忽略了高性能计算离不开 DRAM。受此影响，美光上周五股价飙升至 7 月以来最高点。

自 8 月初以来，华尔街对美光明年 2 月和 5 月的财季收益的预期分别下调了 33% 和 31%。Muse 认为，尽管可能还会进一步下跌，但疲软已被消化。美光的净利润可能在 2 月或 5 月当季触底，这取决于供应短缺的影响。

Muse 进一步指出，由于 Facebook 改名为 Meta 并计划投资建设元宇宙 —— 即人们可以相互连接的虚拟世界，英伟达和 AMD 的股价最近有所上涨。我们要指出，HPC 离不开 DRAM，这是另一个重要的好处，我们认为投资者忽视了这一点。”

Muse 还认为，明年，Lam Research 作为一家“更依赖内存”的半导体设备公司，将处于有利地位。在他看来，NAND 资本支出的增长、毛利率的提高和供应链压力的减轻可能会让 Lam Research 受益。