美光即将发布财报 DRAM产业有望回温

根据台湾媒体《经济日报》的报道，存储器制造商美光将在9月27日公布最新财报。近期，由于DRAM原厂持续严格控制DRAM位元产出率，下半年DRAM库存水平开始逐步下降，而且价格可能最快在今年底全面稳定。

三星、SK海力士、美光等三大国际存储芯片厂积极扩大或转换产品线至生产HBM与DDR5之后，整体DRAM市场DDR4产出大幅减少，有助改善目前DDR4库存偏高现象，华邦电、南亚科可望因此受惠。

美光日前于记者会释出产业利多消息，在主要大厂减产效益奏效带动下，已看到DRAM价格出现止跌态势，预期今年底到明年上半年，供需将逐步回复正常。且在AI需求爆发之下，同样看好2022年至2025年高频宽内存市场年复合成长率逾50%，而且AI需求中的高频宽内存容量是一般市场需求的五倍以上。

根据当前消费市场的观察，尽管PC/笔记本电脑和手机需求仍未恢复增长的动力，但它们所搭载的DRAM容量不断增加。以iPhone为例，iPhone 14系列最高只搭载6GB的LPDDR5或LPDDR4X，但进入iPhone 15世代后，最高已提升至8GB的LPDDR5，因此显示出DRAM容量只增不减的趋势。

2023年下半年有机会终端库存逐步去化、通膨影响趋缓、有利DRAM内存市场需求回温。